ETFs können teuer werden
ETFs gelten häufig als kosteneffiziente Alternative zu herkömmlichen Fonds – wahrscheinlich auch deshalb, weil bis vor wenigen Jahren der Großteil ihres Anlagevermögens in traditionellen marktbreiten Indexstrategien investiert war. Doch wie schon Bob Dylan wusste: Die Zeiten ändern sich. Also müssen vielleicht auch Anleger neu darüber nachdenken, was ETFs eigentlich sind.
Aktive ETFs verwalten aktuell nur 10% des ETF-Anlagevermögens, konnten jedoch in den zwölf Monaten bis zum 30. September 2025 32% des Neuvermögens einsammeln. Viel Kapital floss in Nischenfonds, deren Strategien von der Absicherung gegen Kursverluste bis hin zu gehebelten Einzelaktienpositionen reichen. Die breite Palette aktiver Produkte lässt sich auch an den höheren Kostenquoten ablesen: Mit 0,70% liegen die Kosten aktiver ETFs im Median fast doppelt so hoch wie die von Index-ETFs mit 0,39%. Und wenn sich der Trend des Jahres 2025 fortsetzen und Nischenkategorien weiter an Bedeutung gewinnen sollten, könnten auch die Kosten weiter steigen.
Was bedeutet das für Anleger? In erster Linie, dass sie die ETF-Struktur als das betrachten sollten, was sie ist: eine Hülle, die vielleicht nicht viel über den Inhalt aussagt. Die Strategievielfalt am ETF-Markt nimmt zu, weshalb sich ETFs in ihren Merkmalen zunehmend voneinander unterscheiden werden.
Nettokostenquoten (%)
Stand: 30. September 2025
Mehr erfahren
Stocks Can Still Go Up When the Government Shuts Down (auf Englisch)
Weighing Worst Case vs. Base Case (auf Englisch)
RECHTLICHE INFORMATIONEN
ETFs werden wie Aktien gehandelt, schwanken im Marktwert und können entweder mit einem Aufschlag oder einem Abschlag zu ihrem Nettoinventarwert gehandelt werden. ETF-Anteile werden zum Marktpreis gehandelt und können nicht einzeln an den Fondsanbieter zurückgegeben werden, sofern es sich dabei nicht um große Anteilsmengen, sogenannte Creation Units, handelt. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien, einschließlich der Risiken im Zusammenhang mit Leerverkäufen und der Führung von Einschusskonten. Maklerprovisionen und Kosten belasten die Rendite.
Die Informationen in diesem Material sind allein für den Gebrauch beim Empfänger und als Hintergrundinformation gedacht. Sie werden nach Treu und Glauben und ohne die Übernahme einer Garantie oder Gewähr der Richtigkeit und Vollständigkeit zur Verfügung gestellt. In diesem Material dargestellte Informationen und Meinungen stammen aus von Dimensional als zuverlässig erachteten Quellen und Dimensional hat berechtigten Grund zu der Annahme, dass alle tatsächlichen Informationen in diesem Material zum Zeitpunkt der Erstellung des Materials korrekt sind. Es handelt sich nicht um eine Anlageberatung, Anlageempfehlung oder ein Angebot für Dienstleistungen oder Produkte zum Verkauf und ist nicht dazu bestimmt, eine hinreichende Grundlage für eine Investitionsentscheidung zu bieten. Bevor Sie aufgrund der in diesem Material enthaltenen Informationen handeln, sollten Sie prüfen, ob diese unter Beachtung der besonderen Umstände ihres Falls angemessen sind, und gegebenenfalls professionellen Rat einholen. Es liegt in der Verantwortung jener Personen, die einen Kauf tätigen wollen, sich selbst zu informieren und alle anwendbaren Gesetze und Vorschriften zu beachten. Unberechtigtes Vervielfältigen oder Übermitteln dieses Materials ist strikt untersagt. Dimensional übernimmt keine Haftung für Verluste, die sich aus der Verwendung der Informationen in diesem Material ergeben.
Dieses Material ist nicht an Personen in Ländern gerichtet, in denen die Bereitstellung dieses Materials verboten ist oder Dimensional oder seine Produkte oder Dienstleistungen Registrierungs-, Lizenzierungs- oder anderen gesetzlichen Verpflichtungen in dem jeweiligen Land unterwerfen würde.
„Dimensional“ bezieht sich auf die Gesellschaften aus der Dimensional-Unternehmensgruppe im Allgemeinen und nicht auf eine bestimmte Gesellschaft. Zu den Gesellschaften gehören Dimensional Fund Advisors LP, Dimensional Fund Advisors Ltd., Dimensional Ireland Limited, DFA Australia Limited, Dimensional Fund Advisors Canada ULC, Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., Dimensional Japan Ltd. und Dimensional Hong Kong Limited.
Risiken
Kapitalanlagen beinhalten Risiken. Die Anlagerendite und der angelegte Kapitalwert können schwanken, sodass der Wert der Anteile eines Investors bei Rückgabe über oder unter dem Erwerbskurs liegen kann. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Es gibt keine Garantie dafür, dass Strategien erfolgreich sind.
SOFERN VON DIMENSIONAL IRELAND LIMITED HERAUSGEGEBEN
Herausgegeben von Dimensional Ireland Limited (Dimensional Ireland), mit Sitz in 25 North Wall Quay, Dublin 1, D01 H104, Irland. Dimensional Ireland wird von der Central Bank of Ireland (Registrierungsnummer C185067) beaufsichtigt.
SOFERN VON DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD. HERAUSGEGEBEN
Herausgegeben von Dimensional Fund Advisors Ltd. (Dimensional UK), Geschäftsanschrift 20 Triton Street, Regent’s Place, London, NW1 3BF. Firmennummer 02569601. Dimensional UK ist zugelassen und beaufsichtigt von der britischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Conduct Authority, FCA) – Firmenreferenznummer 150100.
Dimensional UK und Dimensional Ireland bieten keine Anlageberatung an. Es liegt in Ihrer Verantwortung zu entscheiden, ob ein Investment für Ihre persönlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir empfehlen Ihnen, diese Entscheidung mithilfe eines Finanzberaters zu treffen.
Dimensional UK und Dimensional Ireland geben Informationen und Materialien auf Englisch heraus und können die Informationen und Materialien zusätzlich auch in anderen Sprachen herausgeben. Die fortlaufende Akzeptanz von Informationen und Materialien von Dimensional UK und Dimensional Ireland durch den Empfänger gilt als Zustimmung des Empfängers, dass ihm diese Informationen und Materialien, gegebenenfalls in mehr als einer Sprache, zur Verfügung gestellt werden.
HINWEIS FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ: Dies ist Werbematerial.