Geldanlage gleicht manchmal einer Achterbahnfahrt: Wir geben Tipps für die Bewältigung von Höhen und Tiefen

Geldanlage gleicht manchmal einer Achterbahnfahrt: Wir geben Tipps für die Bewältigung von Höhen und Tiefen
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Mar 10, 2025

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Topic

Equity Investing Market Volatility

Genau wie bei einer Achterbahnfahrt gibt es in der Geldanlage Höhen und Tiefen. In einem Moment steigen die Kurse, im nächsten Moment verursachen Kursrückgänge ein flaues Gefühl im Magen. Doch ein paar gute Ratschläge können Anlegern helfen, die Fahrt zu genießen.

1. Konzentrieren Sie sich auf den Horizont

Wer investiert, muss mit Höhen und Tiefen rechnen. Ein Blick auf die Aktienmarktrenditen der vergangenen Jahrzehnte zeigt, wie oft Anleger mit Kursrückgängen rechnen können. Der Durchschnitt der größten Kursverluste innerhalb eines Jahres zwischen 1979 und 2023 liegt bei 14%. Doch trotz gelegentlicher Rückschläge hat der US-Aktienmarkt 37 der letzten 45 Kalenderjahre mit Gewinnen beendet (Abbildung 1). Anstatt sich also an kurzfristigen Kursverlusten aufzuhalten, sollten Anleger den Blick auf den Horizont richten, um das Unbehagen in Schach zu halten.


Abbildung 1

Gewinne und Verluste im Jahresverlauf am US-Markt ggü. Renditen im Kalenderjahr

1979 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.


2. Sitzen bleiben

Wenn die Kurse einbrechen – oder in den Schlagzeilen über einen solchen Einbruch spekuliert wird –, dann ist die Versuchung groß, einfach „ auszusteigen“ und so (weitere) Verluste zu vermeiden. Für Achterbahnfahrer gilt: „Anschnallen und sitzen bleiben“. Und Anleger sind womöglich gut beraten, dasselbe zu tun.

Wer versucht, die schlechtesten Tage durch Markt-Timing zu vermeiden, verpasst am Ende womöglich die besten Handelstage (Abbildung 2). Ein Beispiel verdeutlicht, warum „Kurshalten“ so wichtig ist: Hätte ein Anleger im Jahr 1990 1.000 US-Dollar in den S&P 500 Index investiert und nicht angerührt, dann wären daraus bis Ende 2023 27.221 US-Dollar geworden. Hätte derselbe Anleger dagegen sein Geld abgezogen und den besten Handelstag innerhalb von mehr als 30 Jahren verpasst, dann wäre sein Vermögen am Ende fast 3.000 US-Dollar kleiner gewesen. Und hätte er nicht einen, sondern sogar die fünf besten Handelstage verpasst, hätte er auf mehr als 10.000 US-Dollar verzichten müssen. Nur wenige Tage können im Laufe der Jahrzehnte einen riesigen Unterschied ausmachen.


Abbildung 2

Wertentwicklung des S&P 500 Index

1990 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.



Einen Schritt zurückzutreten kann helfen, die aktuelle Situation einzuordnen und Ängste abzubauen. Im Laufe der Jahrzehnte und selbst in Zeiten beunruhigender Weltereignisse haben sich die Märkte tendenziell immer in eine Richtung bewegt: nach oben. Langfristige Anleger wurden so für ihre Disziplin belohnt (Abbildung 3). Trotz beunruhigender Schlagzeilen und vorübergehender Verluste kann man daher womöglich bessere Anlageergebnisse erzielen, wenn man – wie in der Achterbahn – einfach sitzen bleibt.


Abbildung 3

Wachstum von $1 – MSCI World Index (Nettodividenden)

1970 bis 2023

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.


3. Achten Sie darauf, wie viel Aufregung Sie vertragen können

So wie Freizeitparkbesucher sich die Fahrgeschäfte aussuchen können, die ihr Magen verträgt, können sich Anleger für eine Asset-Allokation entscheiden, die ihrer Risikotoleranz entspricht. Ein Finanzberater kann hier äußerst wertvoll sein und Ihnen helfen, Ihre Anlageziele und Ihren Zeithorizont zu definieren und ein diversifiziertes Portfolio zu strukturieren, das Ihrem Risikoprofil entspricht (Abbildung 4).


Abbildung 4

Wertentwicklung eines Aktien-/Anleiheportfolios

1985 bis 2023


Geldanlage muss keine angsteinflößende, nervenaufreibende Angelegenheit sein. Ein paar einfache Hinweise und die Hilfe eines Experten können Ihnen die notwendige Zuversicht vermitteln, um Investieren zu einer angenehmen Erfahrung zu machen.

Footnotes

  1. 1. Die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation besteht aus folgenden Indizes: Dimensional US Adjusted Market 1 Index, Dimensional US Adjusted Market 2 Index, Dimensional International Adjusted Market Index, Dimensional Emerging Markets Adjusted Market Index und S&P Global REIT Index (Bruttodividenden).

  2. 2. 80% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 20% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (10%) und Dimensional US Core Fixed Income Index (10%).

  3. 3. 60% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 40% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Anleiheindizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (25%) und Dimensional US Core Fixed Income Index (15%).

  4. 4. 40% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core 100/0 Market Index Allocation; die verbleibenden 60% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (40%) und Dimensional US Core Fixed Income Index (20%).

  5. 5. 20% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 80% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Bloomberg US TIPS Index (10%), Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index (10%), Dimensional Short-Term Extended Quality Index (50%), und Dimensional US Core Fixed Income Index (10%).

  6. 6. Die Dimensional Core Market 0/100 Index Allocation besteht aus folgenden Indizes: Bloomberg US TIPS Index (20%), Dimensional US Ultra Short Fixed Income Index (20%), and Dimensional Short-Term Extended Quality Index (60%).

Indexbeschreibungen

Die Dimensional-Indizes wurden rückwirkend von Dimensional Fund Advisors LP berechnet und existierten nicht vor den Auflegungsdaten der Indizes. Dementsprechend stellen Daten, die in Zeiträumen vor der tatsächlichen Indexauflegung angegeben werden, keine tatsächlichen Indexrenditen dar. Andere ausgewählte Zeiträume können unterschiedliche Ergebnisse aufweisen, inklusive Verluste. Historische, rückwirkend berechnete Indexwertentwicklung ist hypothetisch und wird nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt, um die historische Wertentwicklung anzuzeigen, wenn es den Index über die relevanten Zeiträume gegeben hätte. Rückwirkend berechnete Wertentwicklung bezieht die Reinvestition von Dividenden und sonstigen Erträgen mit ein. Die oben widergespiegelten Indizes sind keine „Finanzindizes“ im Sinne der EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Sie spiegeln vielmehr akademische Konzepte wider, die relevant oder informativ für die Portfoliokonstruktion sein könnten. Man kann nicht direkt in diese Indizes investieren und sie sind nicht als Benchmark verfügbar.


Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden von Dimensional zusammengestellt. Die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation kombiniert die folgenden Indizes: Dimensional US Core Equity Market Index, Dimensional International Core Equity Market Index, Dimensional Emerging Markets Core Equity Market Index, and the S&P Global REIT Index (gross dividends). Die Gewichtung des REIT-Index basiert auf der Marktkapitalisierung der Aktien-REITs innerhalb des globalen Universums zulässiger Aktien und Aktien-REITs, gerundet auf die nächste volle Prozentzahl. Innerhalb der verbleibenden Nicht-REIT-Allokation sind US-Aktien im Verhältnis zu ihrer Marktkapitalisierung übergewichtet. Die Gewichtungen von US-Aktien, Aktien entwickelter Märkte (ohne USA) und Aktien aus Schwellenmärkten werden anschließend umskaliert, um der Gesamtsumme der Nicht-REIT-Gewichtungen der Indexallokation zu entsprechen, und auf die nächste volle Prozentzahl gerundet. Die regionalen Gewichtungen werden jeweils am Quartalsende festgelegt und für die nächsten drei Monate konstant gehalten. Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.


Dimensional Core Market 80/20 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden von Dimensional zusammengestellt. 80% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 20% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (10%) and Dimensional US Core Fixed Income Index (10%). Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Von Januar 1985 bis Dezember 1995 wird der Dimensional Short-Term Extended Quality Index durch den Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index dargestellt. Von Januar 1985 bis Januar 1989 wird der Dimensional US Core Fixed Income Index durch den Bloomberg US Aggregate Bond Index und von Februar 1989 bis August 2005 durch den US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% Nicht-MBS/30% MBS) dargestellt. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.


Dimensional Core Market 60/40 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden von Dimensional zusammengestellt. 60% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 40% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Anleiheindizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (25%) and Dimensional US Core Fixed Income Index (15%). Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Von Januar 1985 bis Dezember 1995 wird der Dimensional Short-Term Extended Quality Index durch den Bloomberg US Government/Credit 1-5 Year Bond Index dargestellt. Von Januar 1985 bis Januar 1989 wird der Dimensional US Core Fixed Income Index durch den Bloomberg US Aggregate Bond Index und von Februar 1989 bis August 2005 durch den US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% Nicht-MBS/30% MBS) dargestellt. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.


Dimensional Core Market 40/60 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden von Dimensional zusammengestellt. 40% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 60% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (40%) and Dimensional US Core Fixed Income Index (20%).. Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Von Januar 1985 bis Dezember 1995 wird der Dimensional Short-Term Extended Quality Index durch den Bloomberg US Government/Credit 1-5 Year Bond Index dargestellt. Von Januar 1985 bis Januar 1989 wird der Dimensional US Core Fixed Income Index durch den Bloomberg US Aggregate Bond Index und von Februar 1989 bis August 2005 durch den US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% Nicht-MBS/30% MBS) dargestellt. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.


Dimensional Core Market 20/80 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden zusammengestellt von Dimensional. 20% der Gewichtung entfallen auf die Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation; die verbleibenden 80% verteilen sich wie folgt auf die folgenden Indizes: Bloomberg US TIPS Index (10%), Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index (10%), Dimensional Short-Term Extended Quality Index (50%), and Dimensional US Core Fixed Income Index (10%).Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Von Januar 1985 bis Dezember 1995 wird der Dimensional Short-Term Extended Quality Index durch den Bloomberg US Government/Credit 1-5 Year Bond Index dargestellt.. Von Januar 1985 bis Januar 1989 wird der Dimensional US Core Fixed Income Index durch den Bloomberg US Aggregate Bond Index und von Februar 1989 bis August 2005 durch den US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% Nicht-MBS/30% MBS) dargestellt. Von Januar 1985 bis Februar 1997 wird der Bloomberg US TIPS Index durch den Bloomberg US Treasury Bond Index repräsentiert. Von Januar 1985 bis Januar 1999 wird der Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index wird durch den ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index abgebildet. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.


Dimensional Core 0/100 Index Allocation: Die Daten der Dimensional Index Allocation wurden von Dimensional zusammengestellt. Die Dimensional Core 0/100 Index Allocation besteht aus folgenden Indizes: Bloomberg US TIPS Index (20%) und Dimensional Short-Term Extended Quality Index (80%). Die Renditen der Indexallokation werden monatlich als gewichteter Durchschnitt der Renditen der Basisindizes berechnet. Von Januar 1985 bis Dezember 1995 wird der Dimensional Short-Term Extended Quality Index durch den Bloomberg US Government/Credit 1-5 Year Bond Index dargestellt. Von Januar 1985 bis Februar 1997 wird der Bloomberg US TIPS Index durch den Bloomberg US Treasury Bond Index dargestellt. Die Indexallokation wurde von Dimensional rückwirkend berechnet und existierte nicht vor März 2020.

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