De Duurzaamheidskans
Duurzaamheid gaat verder dan reduceren, hergebruiken en recyclen. Vandaag de dag vragen beleggers meer dan ooit om kansen op het gebied van duurzaamheid en de markten spelen daarop in. Maar beleggen is niet zo eenvoudig als het verruilen van een plastic zak voor een papieren tas tijdens het boodschappen doen. Voor de belegger die een portefeuille wil aanhouden die de toewijding aan duurzaamheid weerspiegelt, ontwikkelt Dimensional op duurzaamheid gerichte beleggingsstrategieën gebaseerd op wetenschappelijk onderzoek en gedegen beleggingsprincipes.
Een belangrijke overweging voor beleggers is of ze een duurzaamheidsfocus kunnen aannemen en toch een goede beleggingservaring hebben. Is het bijvoorbeeld mogelijk om de blootstelling aan broeikasgasemissies van een portefeuille te verminderen, met behoud van een brede diversificatie en focus op hoger verwachte rendementen? Omdat duurzaamheidskwesties sterk uiteenlopen en verschillen in zowel belang als impact, moeten beleggers ook bedenken welke duurzaamheidscriteria hun strategie bepalen. Bij Dimensional integreren we inzichten uit de klimaatwetenschap om te bepalen welke milieucriteria fundamenteel zijn in onze duurzaamheidsstrategieën. Milieuwetenschap helpt ons om te concentreren op klimaatverandering en klimaatwetenschap identificeert de uitstoot van broeikasgassen als de belangrijkste pijler van klimaatverandering. Daarom is het primaire doel van Dimensional's benadering van duurzaam beleggen het verminderen van de blootstelling aan broeikasgasemissies.
Door ons te concentreren op klimaatverandering en broeikasgasemissies, hebben we de mogelijkheid om binnen een robuust beleggingskader een duurzaamheidsstrategie te ontwikkelen waarmee meetbare resultaten op het gebied van ecologische duurzaamheid worden bereikt.
Begin met een gedegen beleggingsstrategie
Een effectieve beleggingssoplossing moet gebaseerd zijn op gedegen beleggingsprincipes. Bij Dimensional beginnen we met een breed gediversifieerde, systematische beleggingsstrategie die de nadruk legt op aandelen met een hoger verwacht rendement, die voortkomen uit onderzoek, terwijl we ook onnodige omzet en handelskosten proberen te minimaliseren. Binnen onze aandelenstrategieën betekent dit bijvoorbeeld een grotere focus op effecten met een kleinere marktkapitalisatie, lagere relatieve prijzen en een hogere winstgevendheid.1 Voor onze obligatiestrategieën gebruiken we informatie die uit rentecurves worden gehaald om een hoger verwacht rendement na te streven voor obligaties met verschillende looptijden, kredietkwaliteit en uitgiftevaluta's.
Door te beginnen met een beproefde, systematische beleggingsaanpak, kunnen we gediversifieerde, kosteneffectieve duurzaamheidsstrategieën ontwikkelen die een hoger verwacht rendement nastreven, terwijl we zorgvuldig de milieucriteria integreren die er het meest toe doen.
Systematisch duurzaamheidsdoelstellingen integreren
Het is belangrijk om duurzaamheidskwesties en gegevens die een systematische beleggingsstrategie kan bevatten zorgvuldig te definiëren. Op basis van onderzoek van vooraanstaande academici en klimaatwetenschappers kunnen we prioriteit geven aan een reeks aan klimaatverandering gerelateerde uitsluitings- en scorecriteria, die kunnen worden opgenomen in een breed gediversifieerde strategie. Om dit te kunnen doen moeten we niet alleen inzicht hebben in duurzaamheidswetenschap en de kwesties die belangrijk zijn voor beleggers, maar ook in de beschikbaarheid, betrouwbaarheid en bruikbaarheid van duurzaamheidsdata. Onze benadering geeft prioriteit aan het aanpakken van de belangrijkste oorzaak van klimaatverandering - namelijk de uitstoot van broeikasgassen - terwijl we ook rekeninghouden met gerelateerde duurzaamheidsaspecten zoals het landgebruik van een bedrijf, de productie van giftig afval en waterbeheer, op een manier die het mogelijk maakt duurzaamheidsdata op bedrijfsniveau van duizenden bedrijven te integreren. Bovendien is emissiedata direct beschikbaar uit meerdere bronnen, wat een betere gegevensvalidatie mogelijk maakt.
Dimensional beoordeelt bedrijven met behulp van een op emissie gericht duurzaamheidsscoresysteem, waarmee we bedrijven kunnen vergelijken op basis van gerichte milieukwesties. Hierbij wordt gekeken naar bedrijven over de gehele breedte en binnen individuele sectoren. Als het doel bijvoorbeeld is om de blootstelling van een portefeuille aan broeikasgasemissies en potentiële emissies uit fossiele brandstoffenreserves te verminderen, dan kunnen de zwaarste overtreders in alle sectoren minder de nadruk krijgen of helemaal niet in de portefeuille worden opgenomen. Een dergelijke industrie-brede vergelijking tussen de sectoren biedt een efficiënte manier om de totale uitstoot van broeikasgassen per eenheid van omzet, geproduceerd door bedrijven in de portefeuille aanzienlijk te verminderen. Onze benadering kan bedrijven ook beoordelen op duurzaamheidsoverwegingen in vergelijking met hun sectorgenoten, waarbij de nadruk wordt gelegd op marktleiders met betere milieuprofielen en een lage weging of uitsluiting van achterblijvers op het gebied van duurzaamheid.
Dimensional past onze op klimaatverandering gerichte benadering toe op zowel de wereldwijde obligatie- als aandelenmarkten. We ontwikkelen duurzaamheidsstrategieën die erop gericht zijn klanten te helpen hun beleggings- en duurzaamheidsdoelstellingen gelijktijdig en in verschillende vermogensklassen te bereiken.
Een op wetenschap gebaseerde benadering van duurzaam beleggen
Wanneer een op duurzaamheidgerichte klant de kassa van de supermarkt bereikt, hoeft hij niet langer te kiezen tussen een zwakke papieren zak of een plastic tas voor eenmalig gebruik – zij kunnen een herbruikbare tas kopen voor de boodschappen die laat zien dat zij zich inzetten voor duurzaamheid.
Wij zijn van mening dat dit ook het geval is voor op duurzaamheid gerichte beleggers. Zij kunnen een solide beleggingservaring nastreven die hun duurzaamheidswaarden weerspiegelt. Met behulp van een gepatenteerde beleggingsmethodologie implementeert Dimensional al meer dan 10 jaar effectief duurzaamheidsstrategieën met deze doelen voor ogen.2 Door te beginnen met een robuust beleggingskader, het opnemen van duurzaamheidsoverwegingen op basis van klimaatwetenschap en door onze decennialange ervaring in databeheer toe te passen, kunnen we een kosteneffectieve benadering bieden die beleggers de mogelijkheid biedt om hun beleggings- en duurzaamheidsdoelen op elkaar af te stemmen.
Leer meer
Footnotes
-
1Winstgevendheid wordt gemeten aan de hand van de bedrijfsopbrengsten vóór afschrijvingen en amortisatie minus rentelasten geschaald op basis van het eigen vermogen.
-
2Dimensional's benadering van duurzaam beleggen wordt beschermd door U.S. Patent Nos. 7,596,525 B1, 7,599,874 B1 and 8,438,092 B2.
TOELICHTINGEN
De informatie in dit document is uitsluitend bedoeld voor eigen gebruik door en als achtergrondinformatie voor de ontvanger. De informatie is in goed vertrouwen verstrekt, zonder enige garantie omtrent de volledigheid of nauwkeurigheid van de inhoud. Informatie of opinies gepresenteerd in dit materiaal zijn verkregen of afgeleid uit bronnen die door Dimensional betrouwbaar worden geacht en Dimensional heeft goede redenen om aan te nemen dat alle feitelijke informatie juist is op de datum van dit document. Er is geen sprake van een beleggingsadvies, aanbeveling of een aanbod van diensten of producten en de verstrekte informatie is niet bedoeld om een toereikende basis te verschaffen voor het nemen van een beleggingsbeslissing. Alvorens te handelen op basis van enige informatie in dit document dient u te overwegen of deze geschikt is voor uw specifieke omstandigheden en indien nodig professioneel advies in te winnen. Het is de verantwoordelijkheid van eenieder die een aankoop wenst te doen om zich op de hoogte te stellen van alle toepasselijke wet- en regelgeving en deze na te leven. Ongeoorloofde reproductie of overdracht van dit materiaal is ten strengste verboden. Dimensional aanvaardt geen aansprakelijkheid voor schade die voortvloeit uit het gebruik van de hierin opgenomen informatie.
Dit materiaal is niet gericht op personen in jurisdicties waar de beschikbaarheid van dit materiaal verboden is of waar Dimensional of haar producten of diensten onderworpen zouden zijn aan enige registratie, licentie of andere dergelijke wettelijke vereisten binnen de jurisdictie.
De aanduiding naar ‘Dimensional’ verwijst naar het geheel van de afzonderlijke en aan Dimensional verbonden entiteiten, en niet naar één specifieke entiteit. Deze entiteiten betreffen: Dimensional Fund Advisors LP, Dimensional Fund Advisors Ltd., DFA Australia Limited, Dimensional Fund Advisors Canada ULC, Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., Dimensional Ireland Limited, Dimensional Japan Ltd., en Dimensional Hong Kong Limited.
RISICO
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het beleggingsrendement en de hoofdsom van de beleggingen kunnen fluctueren zodat de waarde van de beleggingen van de investeerder, bij verkoop ervan, mogelijk meer of minder waard kunnen zijn dan hun oorspronkelijke waarde. In het verleden behaalde resultaten, bieden geen garantie voor de toekomst. Daarnaast kan niet worden gegarandeerd dat strategieën succesvol zullen zijn.
INDIEN UITGEGEVEN DOOR DIMENSIONAL IRELAND LIMITED
Deze informatie is uitgegeven door Dimensional Ireland Limited (Dimensional Ireland), statutair gevestigd te 25 North Wall Quay, Dublin 1, D01 H104, Ierland. Dimensional Ireland staat onder toezicht van de Centrale Bank van Ierland (onder registratienummer C185067).
INDIEN UITGEGEVEN DOOR DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD.
Deze informatie is uitgegeven door Dimensional Fund Advisors Ltd. (Dimensional UK), 20 Triton Street, Regent’s Place, London, NW1 3BF, geregistreerd onder nummer 02569601. Dimensional UK staat onder de toezicht van de Financial Conduct Authority (FCA) onder nummer 150100.
Dimensional Ireland en Dimensional UK worden relevant en betrouwbaar worden geacht (waar de context het vereist zullen Dimensional Ireland en Dimensional UK in het hiernavolgende afzonderlijk worden aangeduid als de “Uitgevende Entiteit”) en geeft geen financieel advies. Het is uw verantwoordelijkheid om te bepalen of een belegging geschikt is voor uw persoonlijke omstandigheden.
Dimensional UK en Dimensional Ireland verstrekt informatie en materialen in het Engels en kan deze informatie en materialen tevens in andere talen verstrekken. De voortdurende aanvaarding van de ontvanger van deze informatie en materialen van Dimensional UK en Dimensional Ireland houdt in dat de ontvanger ermee instemt dat dergelijke informatie en materialen, waar van toepassing, in meer dan één taal worden verstrekt.
MEDEDELING AAN BELEGGERS IN ZWITSERLAND: Dit is een reclame-uiting.
Milieuonderzoeken en maatschappelijke opvattingen kunnen beleggingsmogelijkheden beperken voor de strategie.