Beleggen kan voelen als een achtbaanrit: Drie tips om de ups en downs te doorstaan.
1. Houd je blik gericht op de horizon
Wanneer u belegt moet u rekening houden met ups en downs. Tientallen jaren aan beursprestaties laten zien hoe vaak dalingen kunnen gebeuren. Voor bewijs kunt u kijken naar de grootste intra-year dalingen binnen een jaar op de Amerikaanse aandelenmarkt in de periode van 1979 tot en met 2023. Deze dalingen bedragen gemiddeld -14%. 37 van de afgelopen 45 kalenderjaren eindigden echter met positieve rendementen voor de Amerikaanse aandelenmarkt (zie Figuur 1). In plaats van u zorgen te maken over een daling op korte termijn, kunt u als belegger de onzekerheid beperken door de horizon in de gaten te houden.
Intra-year toenames en dalingen op de Amerikaanse markt versus rendementen over het kalenderjaar.
1979–2023
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
2. Houd armen en benen binnenboord
Wanneer de beurs plotseling daalt of wanneer krantenkoppen dit voorspellen, kan het verleidelijk zijn om uit de markt te stappen en te proberen (verdere) verliezen te voorkomen. Maar net zoals achtbaanpassagiers worden gewaarschuwd worden om hun gordel om te doen en stil te blijven zitten, doen beleggers er verstandig aan om hetzelfde te doen.
Wanneer een belegger probeert de markt te timen om de slechtste dagen te vermijden, kan dit ertoe leiden dat hij een aantal van de beste dagen misloopt (zie Grafiek 2). Bedenk dat een belegging $1.000 in de S&P 500 Index in 1990, tegen eind 2023 zou zijn gegroeid tot $27.221 als er niets aan was veranderd. Wanneer een belegger echter zijn geld had opgenomen en de beste dag in de afgelopen 30 jaar had gemist, zou zijn eindvermogen met bijna $3.000 zijn afgenomen. Erger nog, als een belegger de vijf beste dagen had gemist, zou zijn eindvermogen met meer dan $10.000 zijn afgenomen. In de loop van tientallen jaren kunnen zelfs een paar dagen een groot verschil maken.
S&P 500 indexprestaties op basis van deelnametijd aan de markt
1990-2023
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Door afstand te nemen van het hier en nu, kunnen beleggers een beter perspectief krijgen en hun angsten laten verdwijnen. De markten zijn over tientallen jaren altijd gestegen, zelfs te midden van zorgelijke gebeurtenissen in de wereld en hebben in de loop der tijd gedisciplineerde beleggers beloond (zie Grafiek 3). Dit herinnert beleggers eraan dat ondanks verontrustende krantenkoppen en tegenslagen op de korte termijn, het wellicht beter is om te blijven zitten.
Groei van een dollar – MSCI World Index (netto dividenden)
1970-2023
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
3. Hoe hoog is uw tolerantie voor spanning en sensatie?
Op dezelfde manier waarop pretparkbezoekers attracties kunnen kiezen die passen bij hun spanningstolerantie, kunnen beleggers een asset allocatie kiezen die past bij hun risicobereidheid. Financieel adviseurs kunnen een belangrijke rol spelen bij het helpen maken van precies die keuze, door uw beleggingsdoelstellingen en -horizon te onderzoeken. Zo helpen zij u een gediversifieerde portefeuille op te bouwen met het juiste niveau van veerkracht. (Zie Figuur 4).
Prestaties van aandelen-obligatie allocatie
1985-2023
Beleggen hoeft geen stressvolle ervaring te zijn. Met een paar simpele geheugensteuntjes en de hulp van een financieel adviseur kunt u het vertrouwen krijgen om moeilijke tijden goed te doorstaan.
Footnotes
-
1. De Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation combineert de volgende indices: Dimensional US Core Equity Market Index, Dimensional International Core Equity Market Index, Dimensional Emerging Markets Core Equity Market Index en de S&P Global REIT Index (bruto dividenden).
-
2. 80% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 20% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (10%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (10%).
-
3. 60% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 40% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende obligatie indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (25%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (15%).
-
4. 40% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 60% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (40%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (20%).
-
5. 20% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 80% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Bloomberg US TIPS Index (10%), Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index (10%), Dimensional Short-Term Extended Quality Index (50%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (10%).
-
6. De Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation combineert de volgende indices: Bloomberg US TIPS Index (20%), Dimensional US Ultra Short Fixed Income Index (20%) en Dimensional Short-Term Extended Quality Index (60%).
Indexbeschrijvingen
De Dimensional Indices zijn met terugwerkende kracht berekend door Dimensional Fund Advisors LP en bestonden niet vóór de datum waarop de index werd gelanceerd. De resultaten die worden getoond in de perioden voorafgaand aan de introductiedatum van elke index, vertegenwoordigen daarom niet de werkelijke rendementen van de index. Andere geselecteerde perioden kunnen andere resultaten opleveren, waaronder verliezen. Backtested indexprestaties zijn hypothetisch en worden uitsluitend ter informatie verstrekt om de historische prestaties aan te geven als de index over de relevante tijdsperioden zou zijn berekend. Bij backtested prestatieresultaten wordt uitgegaan van herbelegging van dividenden en kapitaalwinsten.
Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data is samengesteld door Dimensional. De Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation combineert de volgende indices: Dimensional US Core Equity Market Index, Dimensional International Core Equity Market Index, Dimensional Emerging Markets Core Equity Market Index en de S&P Global REIT Index (bruto dividenden). De allocatie van de REIT-index is gebaseerd op de marktkapitalisatieweging van REIT aandelen binnen de globale markt van in aanmerking komende aandelen en REIT-aandelen, afgerond op de dichtstbijzijnde 1%. Binnen de resterende niet-REIT allocatie zijn de Amerikaanse aandelen overwogen in verhouding tot hun marktkapitalisatieweging. De allocatie van Amerikaanse aandelen, ontwikkelde landen exclusief de VS en opkomende markten worden vervolgens opnieuw geschaald, zodat ze optellen tot de totale niet-REIT weging van de index allocatie. Ze worden allen afgerond op de dichtstbijzijnde 1%. Regionale wegingen worden aan het einde van elk kwartaal bepaald en gedurende de daaropvolgende drie maanden constant gehouden. De rendementen van de index allocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De index allocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Dimensional Core Market 80/20 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data samengesteld door Dimensional. 80% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 20% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende obligatie indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (10%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (10%). De rendementen van de index allocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De Dimensional Short-Term Extended Quality Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index van januari 1985 tot december 1995. De Dimensional US Core Fixed Income Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Aggregate Bond Index van januari 1985 tot januari 1989 en door de US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% non MBS/30% MBS) van februari 1989 tot augustus 2005. De index allocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Dimensional Core Market 60/40 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data is samengesteld door Dimensional. 60% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 40% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (25%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (15%). De rendementen van de index allocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De Dimensional Short-Term Extended Quality Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index van januari 1985 tot december 1995. De Dimensional US Core Fixed Income Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Aggregate Bond Index van januari 1985 tot januari 1989 en de US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% non MBS/30% MBS) van februari 1989 tot augustus 2005. De indexallocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Dimensional Core Market 40/60 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data is samengesteld door Dimensional. 40% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 60% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Dimensional Short-Term Extended Quality Index (40%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (20%). De rendementen van de indexallocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De Dimensional Short-Term Extended Quality Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index van januari 1985 tot december 1995. De Dimensional US Core Fixed Income Index is vertegenwoordigd door de Bloomberg US Aggregate Bond Index van januari 1985 tot januari 1989 en de US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% non-MBS/30% MBS) van februari 1989 tot augustus 2005. De index allocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Dimensional Core Market 20/80 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data is samengesteld door Dimensional. 20% van de allocatie wordt toegewezen aan de Dimensional Core Market 100/0 Index Allocation en 80% van de allocatie wordt toegewezen aan de volgende indices: Bloomberg US TIPS Index (10%), Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index (10%), Dimensional Short-Term Extended Quality Index (50%) en Dimensional US Core Fixed Income Index (10%). De rendementen van de index allocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De Dimensional Short-Term Extended Quality Index is vertegenwoordigd door de Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index van januari 1985 tot december 1995. De Dimensional US Core Fixed Income Index wordt vertegenwoordigd door Bloomberg US Aggregate Bond Index van januari 1985 tot januari 1989 en de US Government/Credit Simulation plus Bloomberg US Mortgage-Backed Securities Index (70% non-MBS/30% MBS) van februari 1989 tot augustus 2005. De Bloomberg US TIPS Index wordt vertegenwoordigd door de Bloomberg US Treasury Bond Index van januari 1985 tot februari 1997. De Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index wordt vertegenwoordigd door de ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index van januari 1985 tot januari 1999. De index allocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Dimensional Core 0/100 Index Allocation: Dimensional Index Allocation data is samengesteld door Dimensional. De Dimensional Core Market 0/100 Index Allocation combineert de volgende indices: Bloomberg US TIPS Index (20%), Dimensional US Ultra Short Fixed Income Index (20%) en Dimensional Short-Term Extended Quality Index (60%). De rendementen van de index allocatie worden maandelijks berekend als een gewogen gemiddelde van de rendementen van de onderliggende indices. De Dimensional Short-Term Extended Quality Index wordt vertegenwoordigd door de Bloomberg US Government/Credit 1–5 Year Bond Index van januari 1985 tot december 1995. De Bloomberg US TIPS Index wordt vertegenwoordigd door de Bloomberg US Treasury Bond Index van januari 1985 tot februari 1997. De Dimensional US Ultra-Short Fixed Income Index wordt vertegenwoordigd door de ICE BofA US 3-Month Treasury Bill Index van januari 1985 tot januari 1999. De index allocatie is met terugkerende kracht berekend door Dimensional en bestond niet vóór maart 2020.
Toelichtingen
De informatie in dit document is uitsluitend bedoeld voor eigen gebruik door en als achtergrondinformatie voor de ontvanger. De informatie is in goed vertrouwen verstrekt, zonder enige garantie omtrent de volledigheid of nauwkeurigheid van de inhoud. Informatie of opinies gepresenteerd in dit materiaal zijn verkregen of afgeleid uit bronnen die door Dimensional betrouwbaar worden geacht en Dimensional heeft goede redenen om aan te nemen dat alle feitelijke informatie juist is op de datum van dit document. Er is geen sprake van een beleggingsadvies, aanbeveling of een aanbod van diensten of producten en de verstrekte informatie is niet bedoeld om een toereikende basis te verschaffen voor het nemen van een beleggingsbeslissing. Alvorens te handelen op basis van enige informatie in dit document dient u te overwegen of deze geschikt is voor uw specifieke omstandigheden en indien nodig professioneel advies in te winnen. Het is de verantwoordelijkheid van eenieder die een aankoop wenst te doen om zich op de hoogte te stellen van alle toepasselijke wet- en regelgeving en deze na te leven. Ongeoorloofde reproductie of overdracht van dit materiaal is ten strengste verboden. Dimensional aanvaardt geen aansprakelijkheid voor schade die voortvloeit uit het gebruik van de hierin opgenomen informatie.
Dit materiaal is niet gericht op personen in jurisdicties waar de beschikbaarheid van dit materiaal verboden is of waar Dimensional of haar producten of diensten onderworpen zouden zijn aan enige registratie, licentie of andere dergelijke wettelijke vereisten binnen de jurisdictie.
De aanduiding naar ‘Dimensional’ verwijst naar het geheel van de afzonderlijke en aan Dimensional verbonden entiteiten, en niet naar één specifieke entiteit. Deze entiteiten betreffen: Dimensional Fund Advisors LP, Dimensional Fund Advisors Ltd., DFA Australia Limited, Dimensional Fund Advisors Canada ULC, Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., Dimensional Ireland Limited, Dimensional Japan Ltd., en Dimensional Hong Kong Limited.
RISICO
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het beleggingsrendement en de hoofdsom van de beleggingen kunnen fluctueren zodat de waarde van de beleggingen van de investeerder, bij verkoop ervan, mogelijk meer of minder waard kunnen zijn dan hun oorspronkelijke waarde. In het verleden behaalde resultaten, bieden geen garantie voor de toekomst. Daarnaast kan niet worden gegarandeerd dat strategieën succesvol zullen zijn.
INDIEN UITGEGEVEN DOOR DIMENSIONAL IRELAND LIMITED
Deze informatie is uitgegeven door Dimensional Ireland Limited (Dimensional Ireland), statutair gevestigd te 25 North Wall Quay, Dublin 1, D01 H104, Ierland. Dimensional Ireland staat onder toezicht van de Centrale Bank van Ierland (onder registratienummer C185067).
INDIEN UITGEGEVEN DOOR DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD.
Deze informatie is uitgegeven door Dimensional Fund Advisors Ltd. (Dimensional UK), 20 Triton Street, Regent’s Place, London, NW1 3BF, geregistreerd onder nummer 02569601. Dimensional UK staat onder de toezicht van de Financial Conduct Authority (FCA) onder nummer 150100.
Dimensional Ireland en Dimensional UK worden relevant en betrouwbaar worden geacht (waar de context het vereist zullen Dimensional Ireland en Dimensional UK in het hiernavolgende afzonderlijk worden aangeduid als de “Uitgevende Entiteit”) en geeft geen financieel advies. Het is uw verantwoordelijkheid om te bepalen of een belegging geschikt is voor uw persoonlijke omstandigheden.
Dimensional UK en Dimensional Ireland verstrekt informatie en materialen in het Engels en kan deze informatie en materialen tevens in andere talen verstrekken. De voortdurende aanvaarding van de ontvanger van deze informatie en materialen van Dimensional UK en Dimensional Ireland houdt in dat de ontvanger ermee instemt dat dergelijke informatie en materialen, waar van toepassing, in meer dan één taal worden verstrekt.
MEDEDELING AAN BELEGGERS IN ZWITSERLAND: Dit is een reclame-uiting.