De wetenschap achter beleggen

Een cultuur vol academisch onderzoek is vanaf het begin de basis van Dimensional geweest. Ons bedrijf wordt gedreven door een op bewijs gebaseerde aanpak, Nobelprijswinnende inzichten en decennialange expertise die hogere rendementen nastreeft met behoud van lage kosten en diversificatie.

Ons beleggingsproces weerspiegelt jaren van innovatie en optimalisatie en dit heeft zich vertaald in betere rendementen voor beleggers.

Dimensional

75%

Amerikaanse aandelen en obligatiefondsen die de afgelopen twintig jaar beter hebben gepresteerd dan de benchmark

De sector

14%

Amerikaanse aandelen en obligatiefondsen die de afgelopen twintig jaar beter hebben gepresteerd dan de benchmark

In de VS gevestigde beleggingsfondsen en in de VS gevestigde ETF's worden niet aangeboden buiten de VS. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Onze toewijding aan onderzoek, vastberadenheid en het nastreven van de waarheid heeft ertoe bijgedragen dat de sector is getransformeerd naar transparantere, gegevens gestuurde oplossingen voor beleggers. Die toewijding blijft Dimensional vandaag de dag voortstuwen.

Leidend in de toepassing van financiële wetenschap

De beleggingsaanpak van Dimensional is gebouwd op economische theorie en wordt ondersteund door tientallen jaren aan empirische gegevens. Ons voortdurende onderzoek om te begrijpen wat het rendement drijft en om inzichten te ontdekken die nuttig zijn voor de toekomst, stimuleren innovatie binnen de organisatie.

We hanteren een hoge standaard op het gebied van onderzoek en handelen alleen op basis van bevindingen waarvan we overtuigd zijn dat deze beleggers ten goede kunnen komen.

Dimensional was founded around a set of ideas, and often we say these ideas are bigger than the firm itself. These are the people that came up with these ideas, and researched them, and created the opportunity for a firm like Dimensional to come along and implement those ideas. There are lots of people doing research in finance. There are lots of people looking for new ways to describe returns. What we have to do in our role at Dimensional is judge which of these are worth paying attention to. Dimensional, from the beginning, they apply the same type of rigor that you expect to see in scientific investigation. When people think about academic ideas they always have the other kind in mind, that big picture, eureka, that sort of moment. A lot of what we do is just incremental. What we're doing today follows naturally from what we're doing yesterday. Lots of people have ideas, but implementation ideas and really making it work and putting it together is much different from saying, "I can do that." We're all about the pursuit of truth. The right idea is the one that wins. Great research is research that you can structure strategies around. Great research solves problems for clients. I'm prone to say that I don't think any investment firm, at least that I know of, has the same commitment to the science.

Deze cultuur van doortastend onderzoek is mede ontstaan door topacademici uit de financiële wereld en leeft voort in onze dagelijkse werkzaamheden.

Gedreven door de kracht van markten

Markten kunnen zich uitstekend aanpassen aan nieuwe informatie en de verwachtingen van miljoenen kopers en verkopers verwerken in realtime koersen.

Waarderingen veranderen op basis van wat er nu gebeurt en wat mensen denken dat er in de toekomst zal gebeuren. Dit betekent dat aandelenkoersen een goede weergave zijn van de reële waarde en altijd worden aangepast voor een positief verwacht rendement. Markten moeten op deze manier werken, anders zou niemand willen beleggen.

Als de markten op een andere manier zouden werken, zouden er voortdurend mogelijkheden ontstaan voor fondsmanagers om verkeerde waarderingen te identificeren en deze om te zetten in hogere rendementen.

Maar meer dan 50 jaar academisch onderzoek toont aan dat de overgrote meerderheid van de fondsmanagers consequent onder de benchmarks presteert.

There's plenty of attention on AI and its ability to find patterns and vast amounts of data, but there's another, even smarter information processing machine one that's been around for 100s of years, the market. Every day, millions of trades take place in the market, totaling billions of dollars. The market takes in real time data about company performance, industry trends, global conditions, and much more. Insights people derive from AI get incorporated too. All this information impacts the price of the stock which changes based on what is happening now and what people think will happen. Buyers and sellers quickly respond to new information continually moving prices toward fair value. Some investors believe they can find pricing mistakes or predict where the market is going but that means competing against the collective knowledge of all those buyers and sellers. And there's no reliable evidence to show trying to out guess the market works. At Dimensional, rather than trying to find what the market got wrong, we use information and prices and expert implementation to put the power of the market, the ultimate AI, to work for investors.

In plaats van te proberen te achterhalen waar de markten het mis hebben, gebruiken we bij Dimensional de informatie in de waarderingen om hogere verwachte rendementen te zoeken en risico's te beheersen.

Het vertrouwen in de markten betekent dat we een minder subjectieve, meer systematische benadering hanteren bij het beleggen, een aanpak die we consequent over de hele wereld en in alle beleggingscategorieën kunnen implementeren.

Waarde toevoegen bij ieder keerpunt

Onze op bewijs gebaseerde aanpak begeleidt ons op elk punt in het beleggingsproces, van het uitvoeren van onderzoek tot het ontwerpen van portefeuilles, tot het overwegen wanneer en hoe te handelen.

We bouwen portefeuilles die de nadruk leggen op marktdimensies waarvan uit onderzoek blijkt dat ze hogere verwachte rendement opleveren.

Ons flexibele proces is een andere manier waarop we waarde toevoegen. Omdat de marktprijzen elke dag veranderen, kan een strategie die, zoals bij de meeste indexfondsen, slechts één of twee keer per jaar het evenwicht herbalanceert, rendement op tafel laten liggen.

Bij Dimensional kopen en verkopen we aandelen op basis van actuele informatie over wat het rendement kan verbeteren.

How would you say Dimensional differs from a pure index fund company? Indexing is pretty good. There's things you can do to improve upon that, and that's what we set about trying to show people. An index, every time they announce a change in the index then everybody knows what they're gonna buy and what they're gonna sell, and their trading costs could be pretty high to accomplish that. But if you have total flexibility in what you'll buy and what you sell and you can react to the market, you'll have that benefit. And this was a part of Dimensional from the start. If you're going out there and buying roses on Valentine's Day is that probably the highest price you're ever gonna pay for those roses? Yeah, most likely. And that's what indexes do. They're buying when everybody else is buying and the price goes up, price goes up. So it's just an expensive way to go acquire or sell shares. And so Dimensional says, well, why would you ever wanna buy it on Valentine's Day? Buy it when we can get a better price. Buy it at a lower price, you get a higher expected return. Look, we're like an index fund in the same philosophy, low cost, diversification. We're gonna try to beat the index, but not by trying to be clever and pick just the right stocks, but just be thoughtful about how do we go about actually implementing the purchase and sale of all these thousands of stocks that we're going to own. Because we're not tied to an index, we can use the information that's being presented to us in the marketplace. The market is gathering this information. People are gathering information, acting upon it. We think that there's value to having portfolio managers look at the portfolio weights every day, figuring out how the market's moving and incorporating that information real-time into the portfolios. That's what I'd say is the major difference over an index is the flexibility to rebalance the portfolios every single day. Why Dimensional can beat indexing is because it's not slavishly having to follow a particular mechanical rule. When they're compared to indexing, they have better performance. Our funds are designed to offer higher returns over time. It's not gonna be every year, but over time, we think we can do better. What we've demonstrated over 40 years is that taking advantage of flexibility has value. If you had one message to give to future investors, what would you say to them? Here's our set of beliefs. Here's our track record of implementing these ideas. And if those two things together work for you, we would love to have you as a client.

Als we niet beter hadden gepresteerd dan indexfondsen, dan hadden we geen bedrijf gehad.

David Booth

Founder en Chairman

Ons track record op lange termijn laat de waarde die onze aanpak heeft opgeleverd ten opzichte van indexering zien. Wat begon met de lancering van ons eerste fonds in 1981 geldt nog steeds. Elke belegde cent wordt ondersteund door financiële wetenschap en de toewijding van Dimensional om een uitstekende beleggingservaring te bieden.

Alle fondsen en ETF's

Een uitgebreid aanbod van beleggingsoplossingen, onderbouwd door financiële wetenschap.

Bekijk fondsen

Aandelen

Breed gediversifieerde, kosteneffectieve aandelenoplossingen die een evolutie zijn van passieve indexfondsen.

Lees meer

Obligatiebeleggen

Flexibele, systematische obligatieoplossingen om tegemoet te komen aan de behoeften van beleggers in uiteenlopende marktomstandigheden.

Lees meer

ESG

Datagestuurde, klimaatgerichte ESG oplossingen die solide beleggingsprincipes hanteren.

Lees meer

Ontdek het Dimensional verschil

Lees meer over onze aanpak

Leer meer over de mijlpalen in de financiële wereld

Ontdek onze erfgoedtijdlijn

Verken al het onderzoek en perspectieven van Dimensional

Ga naar Insights

KOM MET ONS IN CONTACT

Lees meer over hoe we samenwerken met financiële professionals om een betere manier van beleggen te bieden via financiële wetenschap.

Heb je direct hulp nodig? Neem dan contact op met ons klantenserviceteam via +44 (0) 20 3033 3300.

TOELICHTINGEN

In het verleden behaalde resultaten, bieden geen garantie voor de toekomst. Daarnaast kan niet worden gegarandeerd dat de strategieën succesvol zullen zijn.

RISICO'S
Beleggen brengt risico’s met zich mee. Het beleggingsrendement en de hoofdsom van de beleggingen kunnen fluctueren zodat de waarde van de beleggingen van de investeerder, bij verkoop ervan, mogelijk meer of minder waard kunnen zijn dan hun oorspronkelijke waarde. In het verleden behaalde resultaten, bieden geen garantie voor de toekomst. Daarnaast kan niet worden gegarandeerd dat strategieën succesvol zullen zijn.

Diversificatie is geen garantie voor winst en beschermt ook niet tegen verlies in een krimpende markt.

Eugene Fama is lid van de Raad van Bestuur van de beherend vennoot van, en levert adviesdiensten aan, Dimensional Fund Advisors LP.

Robert Merton levert adviesdiensten aan Dimensional Fund Advisors LP.

Myron Scholes was van 1981 – 2021 onafhankelijk Bestuurder van de Dimensional US Mutual Fund Board.

Douglas Diamond is een onafhankelijk bestuurder van de Dimensional ETF Trust en US Mutual Fund Boards van Dimensional. De US Mutual Fund Boards van Dimensional verwijzen naar de DFA Investment Trust Company, DFA Investment Dimensions Group Inc., Dimensional Investment Group Inc. en Dimensional Emerging Markets Value Fund.